这两天市场站在3300点附近,富二颇有感慨:市场上最遥远的距离,是我至今空仓举棋不定,而他年初起满仓动弹不能,而你,买在了“427”……

“427”是今年的4月27日,众所周知的本阶段反弹临界点,市场上调侃为“技术性牛市”的起点,上证指数从此至今反弹已超15%——

富二总结,从中期来看,目前市场仍处于性价比较高的配置区间,原因概括起来有三:

1、 黑天鹅因素逐渐消散。美联储加息预期达到阶段性高点,预期已被阶段性消化,对A股影响或逐步钝化。

2、 疫情扩散导致对经济增长担忧加剧是前期调整的核心原因,但随着政治局会议的召开、社融数据反弹企稳,以及上海疫情受控,前期的负面因素消退。

3、 目前A股性价比极高,wind全A指数的估值仍在历史中位数以下,股价中已经隐含了当前绝大部分悲观预期,具备较高的投资性价比。

其次,由于前期市场震荡剧烈,大家的避险情绪较强,可能忽略了市场上一个悄然的改变……

其实自3月15以后,在市场跌幅巨大的情况下,被称为“聪明资金”的北上资金其实在持续买入我们大A,当下时点,投资价值可能正在显现。

此外,正如富二此前推文中提过的,国内多家基金公司纷纷发布自购自家基金的公告,富二家也不例外,也是表明了国内基金机构长期看好A股的决心。

接下来就来盘盘,“427”以来有哪些频繁刷屏的热门反弹行业?在认可相应赛道长期价值的前提下,我们又有哪些“可选项”?一起来看——

5月下旬以来,主流新能源车企提前恢复双班生产,后续产能进一步修复后加快生产,加以近期各种新能源汽车促销费政策密集落地,需求和供给端的双重持续发力,给新能源板块注入源源不断的活力,促成了前阵子新能源概念的“王者归来”。

下半年若想寻找覆盖新能源行业的基金,可以留意富二家权益类基金中的“新能源双子星”:

杨栋是完全成长于富国投研平台的基金经理,投资风格拥有着浓厚的富国“底色”:在个人整体风格上,他坚持成长股投资、仓位上淡化择时、不依赖特定风格和主题,更看重行业整体趋势和安全边际。

张富盛和徐智翔,虽然对很多客官来说是新面孔,但两人都是深耕新能源领域投资研究多年,后生可畏也~

前沿技术领域依然是长周期的投资机会,当前多数科技相关指数估值具备优势,比如半导体估值目前低于40倍, PE处于近10年的1.56%分位点;电子行业的估值也仅25倍,也是在近10年5.26%的分围低点。(数据来源:Wind,时间截至2022.6.21)

许炎被称为富国的“科网捕手”,擅长的能力圈包括半导体、通信、消费电子、传媒等行业,富国互联科技又是他的代表作,是一只力争长期跑赢科技指数的主动性基金。他在组合管理上看重投资的壁垒,力争“守正出奇”,以科技板块中的优质成长公司为核心仓位,同事适配热点板块补充进攻性。

当前全球地缘政治局势依然趋于紧张,而我国国防建设的步履不停、长周期景气度向上确定性较高,加以近期航母下水消息提振等等,国防军工行业十四五高景气度已得到政策与市场的持续验证,此外板块的估值也极具优势。当然军工板块波动性较大,因此需要有意向投资的客官放眼长期~

从业超26年,10年投资管理经验,章旭峰是市场上少数对军工行业有长期跟踪和深刻理解的主动型基金经理,拥有证券、投资公司、基金等多机构工作经历。其整体的投资风格可用淡化择时、集中持有、换手率低来概括,组合管理中坚持“组合弹性+控制回撤”的军工投资策略。作为 “富二家军工一哥” ,章旭峰所管理富国军工主题2021年度收获了超64.20万户基民持有,可见大家对他的认可~(数据来源:基金定期报告,时间截至2021.12.31)

大消费属于疫后复苏概念板块,受益疫情趋缓,前期跌幅较大,近来反弹力度也相对可观,主要是餐饮旅游、食品饮料、医药生物(CXO、医美)等行业。

素有富国“大消费女神”之称的王园园,凭借细腻的女性洞察力、以消费者视角为抓手,构建“衣食住行康乐购”的投研能力圈,秉持“优选行业、精选个股、深入研究、动态调整”的投资理念,致力于为投资者创造价值。

最后,尽管当前许多投资者对后市维持相对乐观的态度,但考虑到未来仍面临着疫情扰动、美联储加息收紧等因素,富二认为市场反弹不会一蹴而就,仍存在大幅波动的可能性,因此可以考虑寻找价值、均衡与稳健风格的产品来降低市场波动的风险,比如他们——

孙彬是“富国自购人气王”,他管理的富国价值优势是富国员工挚爱榜单的Top3。他还有着“价值舵手”的美名,精耕价值投资的“黄金赛道”。但是孙彬并不倾向于去做所谓的主题、赛道或景气投资,而是做分散投资,希望能够在不同行业中,自下而上地挖掘优质个股。因此富国价值优势的任何单一行业或单一个股的集中度都不是特别大,整个组合的波动就会自然而然地降低。

基于稳增长政策定调的背景下,传统稳增长的方向,存在估值回归的机会,而这只基金名字就很符合定调;其基金经理蒲世林的投资策略核心是“用合理的估值买入成长”,希望给持有人提供波动率较低的稳定可持续回报。

北大学霸女神于渤是周期组组长出身,近13年从业经历,3年基金管理经验,在前两年市场中她将“学霸”属性发挥淋漓尽致,不断地拓展投资能力圈;她擅长用主动选股、动态配置的策略去管理组合,根据先进的宏观框架判断大类资产配置方向,但在投资风格上聚焦绝对收益理念,尤为重视风险管理和回撤控制。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的各基金的业绩不构成对旗下其他基金业绩表现的保证。

基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。

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